截至8月20日，平安银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、重庆银行及江阴银行6家A股上市银行已陆续披露2026年半年报。
《中国经营报》记者注意到，从已披露信息来看，上半年银行财富管理板块整体表现亮眼。以平安银行为例，上半年其财富管理手续费收入达33.43亿元，同比增幅高达35.6%。
惠誉评级亚太区金融机构评级董事薛慧如分析认为，上半年银行财富管理相关收入增长较快，主要受两方面因素驱动：一方面，伴随利率中枢持续下移，存款利率不断下行，叠加资本市场情绪回暖，传统储蓄吸引力下降，客户对理财、基金、保险等财富管理产品的需求明显增强；另一方面，在净息差持续承压的背景下，银行通过大力发展财富管理等非息业务，拓宽收入来源，降低资本消耗。
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有银行手续费净收入增长超50%
从披露的半年报来看，上半年，平安银行实现财富管理手续费收入33.43亿元，同比增长35.6%，其中代理个人保险收入同比增长51.2%；宁波银行手续费净收入同比大增53.9%，主要得益于财富代销及资产管理费收入的增长；江苏银行零售AUM突破1.83万亿元，上半年增量超过1900亿元，代理手续费收入达20.8亿元，同比增长25.4%；南京银行零售代销中间业务收入同比增幅亦超过30%。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，上半年多家银行财富管理相关收入实现高增长，是资本市场活跃、居民“存款搬家”及低基数效应三重因素共振的结果。其一，权益市场回暖提升居民理财意愿，代销基金与保险收入随之增长；其二，存款利率持续下行，大量高息定期存款到期后，资金向理财、基金等产品迁移；其三，去年同期基数较低，进一步放大了同比增幅。
娄飞鹏进一步指出，在净息差收窄的背景下，财富管理作为轻资本、弱周期、高附加值的业务，能有效对冲息差压力、提升ROE。同时，该业务资本占用低、回报稳定、客户黏性强，有助于沉淀低成本存款、优化负债结构，并深度挖掘客户全生命周期价值。
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼认为，在净息差不断收窄、直接融资比例持续提升的背景下，商业银行财富管理业务正从“锦上添花”走向“必然选择”。他表示，客户总资产（AUM）已被公认为衡量银行零售业务规模与效益的核心指标，其快速增长能有效带动中间业务收入。当前，财富管理业务模式正加快向以AUM为核心的范式迁移，反映出银行从短期交易导向向长期价值导向的转型。实践证明，财富管理业务能够显著提升客户黏性，高净值客户综合金融服务需求大，对银行存贷款等其他业务亦有正向贡献。
财富管理战略价值重估
财富管理业务在银行整体战略版图中的重要性日益凸显，未来还有哪些发力点？
薛慧如指出，财富管理业务对银行的核心价值主要体现在以下几方面：首先，优化收入结构，降低对传统存贷业务的依赖；其次，提升综合金融服务能力，带动其他零售业务，增强客户经营的广度与深度；此外，相比传统信贷业务，财富管理业务资本占用较低，有助于提高资本使用效率。
就财富管理业务的发力方向，娄飞鹏提出四点建议：一是强化客户分层经营，针对大众、富裕及高净值客群匹配差异化产品与服务；二是提升投研与资产配置能力，优化投顾服务，强化投后陪伴；三是科技赋能，打通线上线下数据，借助AI实现精准营销与智能陪伴；四是丰富产品货架，积极布局“固收+”、养老及跨境配置等新兴领域。
在产品方面，董希淼表示，中小银行应从自身能力出发，争取理财产品、基金代销、保险代理等业务资质，完善和丰富自身产品货架，构建“金字塔式”代销产品矩阵，针对不同客户引入不同风险等级、期限的资管产品。在遴选与本行互补的其他金融机构具有竞争力的优质产品作为补充的同时，需制定标准，做好风险隔离，既扩大财富管理业务规模，又提升自身财富管理能力，满足客户差异化需求。
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